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Jul 25, 2023

Il primo cat bond neozelandese EQC contribuisce a portare la torre di riassicurazione a 8,2 miliardi di dollari

Toka Tū Ake EQC, or the New Zealand Earthquake Commission, has lifted the top of

Toka Tū Ake EQC, o la Commissione per i terremoti della Nuova Zelanda, ha alzato la sommità della sua torre di riassicurazione a un nuovo massimo di 8,2 miliardi di dollari in occasione del rinnovo di quest'anno, con l'aggiunta del suo primo bond catastrofale Totara Re 2023-1 che l'ha aiutata a diversificare le sue fonti di protezione. Con i catastrophe bond presenti per la prima volta, il programma di riassicurazione dell'EQC è aumentato nuovamente in modo significativo in questo rinnovo, poiché l'assicuratore della Crown Entity ha bisogno di garantire una protezione aggiuntiva dato l'aumento del limite di copertura dell'edificio EQC.

"Siamo estremamente orgogliosi che la reputazione globale del nostro programma e la scienza in cui investiamo ci abbiano permesso di garantire una copertura riassicurativa significativa per eventi importanti", ha spiegato Tina Mitchell, amministratore delegato di Toka Tū Ake EQC.

"Siamo stati in grado di aumentare la nostra copertura riassicurativa per il prossimo anno, nonostante l'irrigidimento del mercato riassicurativo. I mercati globali hanno subito perdite considerevoli negli ultimi cinque anni a causa di una serie di uragani, tifoni, inondazioni, tempeste e incendi, insieme alla pandemia di Covid e la guerra in Ucraina", ha continuato Mitchell.

Mitchell ha affermato che Toka Tū Ake EQC si è avventurato per la prima volta nel mercato delle obbligazioni catastrofali come un modo per espandere e diversificare le sue fonti di capitale di rischio, proteggendo ulteriormente il bilancio della Corona.

Mitchell ha aggiunto che, sebbene il catastrophe bond sia relativamente piccolo, pari a 225 milioni di dollari neozelandesi, rispetto ai limiti di 8,2 miliardi di dollari del programma di riassicurazione complessivo, lo vede come un passo significativo per garantire un'assicurazione a lungo termine ai proprietari di case neozelandesi.

"È importante disporre di un portafoglio diversificato per il trasferimento del rischio. Esplorando ora i catastrophe bond, possiamo accedere ad altri accordi di riassicurazione per integrare le lunghe relazioni che abbiamo avuto con i riassicuratori tradizionali. Ciò offre a Toka Tū Ake EQC più opzioni in futuro, in termini di nuovi mercati di capitali di rischio e di durata dei contratti", ha spiegato ulteriormente Mitchell.

Mitchell ha inoltre sottolineato i vantaggi della copertura pluriennale del mercato obbligazionario catastrofale, rispetto alla tradizionale riassicurazione che negli ultimi anni è stata solo annuale per sua natura, data la modifica al limite di copertura dell’edificio EQC.

Il limite massimo dell'EQC sulla copertura degli edifici è aumentato in modo significativo negli ultimi anni, aumentando di fatto la quantità di esposizione detenuta e determinando la necessità di ulteriore riassicurazione in occasione dei rinnovi negli ultimi anni

Mitchell ha aggiunto: "L'elemento più importante in tutte le considerazioni è che qualsiasi fonte aggiuntiva o alternativa di capitale di rischio provenga da fonti di alta qualità, abbia senso economico, integri il nostro programma di riassicurazione principale e dimostri un buon rapporto qualità-prezzo per i contribuenti.

"Con il Catastrophe Bond in vigore, Toka Tū Ake EQC dispone ora di un'altra forma di protezione, da affiancare e integrare ai tradizionali contratti di riassicurazione che assicuriamo annualmente."

La torre di protezione riassicurativa si attacca dopo $ 2 miliardi di perdite all'EQC, davanti al quale qualsiasi richiesta di risarcimento EQCover è finanziata dal Natural Disaster Fund (NDF) della Nuova Zelanda e da una garanzia della corona a cui Toka Tū Ake EQC può accedere una volta esaurito l'NDF.

L'EQC ha affermato di essere stato "davvero ben supportato da una serie di consulenti nel nostro programma di riassicurazione tradizionale e nella transazione sui catastrophe bond".

Mitchell, CEO di EQC, è stata profondamente impegnata in conversazioni con riassicuratori e investitori e ha affermato di "essere orgogliosa di quanto la Nuova Zelanda sia considerata bene nel mondo della riassicurazione", nonostante l'aumento del numero di eventi di rischio naturale gravi e costosi a livello globale che hanno avuto luogo determinato, almeno in parte, dal difficile contesto del mercato riassicurativo.

"L'industria riassicurativa globale riconosce il lavoro leader a livello mondiale che Toka Tū Ake EQC intraprende per comprendere e quantificare i rischi legati ai rischi naturali e le misure che stiamo adottando per ridurre l'impatto di tali rischi per i neozelandesi", ha affermato Mitchell.

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